Zinseszinseffekt

Viele Anleger unterschätzen bei langfristigen Investments den Zinseszinseffekt, der das Vermögenswachstum ganz erheblich beschleunigen kann. Albert Einstein soll auf die Frage nach der stärksten Kraft im Universum übrigens geantwortet haben: „Das ist der Zinseszins“. Denn der Zinseszinseffekt bedeutet, dass die Wiederanlage von Erträgen zu weiteren Erträgen führt, deren Wiederanlage widerum neue Erträge generiert. Zur Erklärung:

Angenommen eine Geldanlage von 100 Euro wird mit 5% pro Jahr verzinst. Damit beträgt der Zinsertrag im ersten Jahr 5 Euro. Lässt sich ein Anleger diesen Zinsertrag jährlich auszahlen, dann bleibt das zu verzinsende Kapital von 100 Euro natürlich stets gleich. Entsprechend werden auch in den Folgejahren jeweils 5% von 100 Euro, also 5 Euro, ausgezahlt. Ein ganz anderes Ergebnis kommt aber heraus, wenn die jährlichen Zinserträge reinvestiert werden. Denn:

Angenommen der Zinsertrag des ersten Jahres von 5 Euro wird reinvestiert, womit nun 105 Euro zu 5% angelegt werden.  Am Ende des zweiten Jahres beträgt der Zinsertrag damit 5,25 Euro, und das Kapital wächst auf 110,25 Euro. Im Folgejahr beträgt der Zinsertrag bereits 5,51 Euro (5% von 110,25 Euro), und das sind schon 10% mehr als im ersten Jahr. Auf diese Weise sorgt der Zinseszinseffekt dafür, dass die Erträge mit zunehmender Dauer exponentiell wachsen. In diesem 5%-Beispiel übersteigen die Erträge das eingesetzte Kapital ab dem 62. Jahr. Grundsätzlich gilt:

Je höher die Rendite, umso stärker und früher wirkt der exponentielle Effekt des Zinseszinses. Zum Vergleich:

Bei jährlichen Geldmarktrenditen von 1% oder 2% dauert es 70 bzw. 35 Jahre, bis sich das eingesetzte Kapital verdoppelt hat. Mit einem Ertrag von 5% p.a. dauert es nur 15 Jahre bis zur Kapitalverdoppelung. Und Anleger, die jährliche Renditen von 9% erzielen (siehe Gewinnperspektive), können ihr Kapital sogar Vervielfachen. Bereits nach acht Jahren wird das eingesetzte Kapital verdoppelt und binnen 27 Jahren sogar verzehnfacht.

Modellrechnung: